McDonald's set for weak sales growth as US fast-food chains grapple with muted traffic
April 29 (Reuters) -McDonald's MCD.N is set to report a sequential drop in sales growth for the fourth straight quarter as low-income consumers remain hesitant about eating out even as fast-food chains battle to lure them with value menu items.
The burger giant will report first-quarter results on Tuesday, kicking off earnings for U.S. restaurant chains, with top players such as Starbucks SBUX.O and KFC-parent Yum Brands YUM.N set to report results later in the week.
"We expect traffic to continue to be negative and believe the average check will remain under pressure from the heavy discounting to recover lower-income consumer traffic," BTIG analyst Peter Saleh said.
McDonald's has leaned on its Dollar Menu, offering items in the $1, $2, $3 price points to lure in diners on a budget, while Wendy's this month offered some items for just a dollar on orders placed via apps. Taco Bell also launched a new Cravings Value Menu for some burritos and tacos at $3 or less in January.
THE CONTEXT
After a slow start to the year at McDonald's owing to inclement weather in January and choppy spending due to still-high inflation, Wall Street analysts believe discounting could be a theme for the rest of the year at the food joints.
Visits to McDonald's rose 2.4% in the January to March period, Taco Bell saw a 3.8% jump and Chipotle a 10% increase, data from Placer.ai showed.
McDonald's is also expected to continue to see sales drag from its International Developmental Licensed Markets segment, which has been hurt by the Israel-Hamas conflict and weak demand in China.
At least five brokerages have trimmed their price target on the company's stock so far in April.
THE FUNDAMENTALS
** McDonald's is expected to show a 2.36% rise in global same-store sales when it reports first-quarter results on Tuesday, while earnings per share (EPS) is expected to come in at $2.72.
** A day later, Yum Brands is expected to post a 0.34% increase in worldwide same-store sales for the first quarter, compared with a rise of 1% in the fourth quarter and up 8% last year. First-quarter EPS is expected to rise to $1.20.
WALL STREET SENTIMENT
** McDonald's shares have lost nearly 8% year-to-date, roughly similar to Starbucks, while Chipotle has surged about 40%. Yum Brands and Wendy's are up about 8.5% and 3.4%, respectively.
** The S&P 500 Restaurants index .SPLRCREST is up 0.88% in the same period, underperforming a nearly 7% jump in the benchmark S&P 500 .SPX.
** McDonald's has an average rating of "buy", with 38 analysts covering the stock, their median price target is $325, according to LSEG data.
** Yum Brands has a current average rating of "hold", with 29 analysts covering the stock, and a median price target of $145.04.
McDonald's global comparable sales growth weakens https://reut.rs/3xTnznY
Monthly visits to US fast-food chains https://reut.rs/3Ug4fc1
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
