Looming risks to yen calm vs euro
Policymaker comments may soon shake up recently sedated trade in EUR/JPY.
The cross has been orbiting 163 since Oct. 4 amid broad dollar gains and stable interest rate differentials. The relative calm has depressed realized volatility and EUR/JPY options that capture outlier moves.
Event risks over the next month, however, may see the cross move out of its 155-164 two-month range. On Thursday, the ECB is widely expected to cut 25 basis points to 3.25% in an ongoing cycle of rate reductions. Comments by Governor Christine Lagarde will be scrutinized to see if that cycle is at risk of being paused.
Two weeks later, the BOJ will likely offer policy guidance after a review of its latest economic projections guidance and Lower House elections. Last week, BOJ Deputy Governor Ryozo Himino said the central bank will consider raising rates if the board has "greater confidence" in its economic and price forecasts. While more than half to those surveyed by Reuters see no hike until next year, bullish guidance may bring forward tightening expectations and buoy the yen.
U.S. election results in early November add another layer of market uncertainty for the cross due to potential trade barriers.
Technically, a close in EUR/JPY below the 161.87 Oct. 2 high opens the door to a slide to the 154.37 year-to-date date low. By contrast, a move above its 200-day moving average at 164.38 points to a test of its 175.90 year-to-date high.
For more click on FXBUZ
EURJPY chart https://tmsnrt.rs/4eG7rXe
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
