Linde's stock falls following outlook, Americas miss
Recasts, adds share move in paragraph 4, segment performance in paragraphs 3, 7, analyst comment in paragraph 10
By Tristan Veyet and Chiara Holzhaeuser
May 2 (Reuters) -Linde LIN.N, the world's largest industrial gases company, saw its stock fall on Thursday following the release of its first quarter results, as performance in the Americas and the firm's outlook underwhelmed investors.
The U.S.-German company, which supplies gases such as oxygen, nitrogen and hydrogen to factories and hospitals, sees earnings per share for the second quarter within a margin of $3.70 to $3.80, falling 1% below consensus according to TD Cowen.
Linde also reported a volume decrease of 1% in the Americas region, citing declines in the manufacturing, healthcare and electronics end markets. The latter two are "normally growth markets" for the company, Mizuho Group analysts said in a note.
Linde's Frankfurt-listed shares were down 4.98% at 1358 GMT.
Peers Air Products APD.N and Air Liquide AIRP.PA both reported sales increases in the Americas for their last quarter, driven by strong demand.
Linde is seen as a bellwether for industrial production as it supplies gases for a wide range of customers in industries such as chemicals, manufacturing and steel-making.
The U.S.-German firm however reported a 2% volume decline in the EMEA region during the quarter but managed to increase its adjusted EBIT by 13% year-on-year as a result of higher pricing and productivity initiatives.
In total, for the January-March period, it reported adjusted earnings per share up 10% at $3.75, against a $3.67 forecast from analysts polled by LSEG.
Linde also cut its capital expenditure forecast for 2024 to a range of $4.0-4.5 billion, from a previous $4.5-5.0 billion, compared to expectations of $4.47 billion according to analysts polled by LSEG.
"The market may have been expecting another outlook raise rather than just a narrowing of the range (especially after a beat in the first-quarter)," Morningstar analyst Krzysztof Smalec writes.
Reporting by Tristan Veyet and Chiara Holzhaeuser in Gdansk
Editing by David Goodman, Elaine Hardcastle
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
