India's June retail car sales drop most in over 2 years, says dealers' body
Adds sales milestones in paragraphs 1-2, carmakers' shares in paragraph 7
BENGALURU, July 5 (Reuters) -Retail sales of cars in India fell 6.8% inJune, marking their worst decline in almost two and half years, a dealers' body said on Friday, as heatwavesacross the country kept customersfrom visiting showrooms.
Passenger vehicle sales in Junedropped to 281,566 units, their lowest since September 2022, according to data from the Federation of Automobile Dealers Association (FADA), which tracks monthly retail sales from dealers to buyers.
WHY IT'S IMPORTANT
Auto sales are seen as a key indicator of private consumption in the country. India's auto industry forms 7% of the country's GDP, as per government data.
CONTEXT
The intense heat in India has reduced footfall at dealerships by 15%, leading to fewer people buying cars, according to FADA.
Weak retail sales of cars result in higher inventory costs that hurt dealers' financials. In June, dealers had an inventory buildup of 62-67 days, FADA said. The recommended level is of three weeks.
Still, the SUV portfolios of companies, including that of Maruti Suzuki MRTI.NS, benefitted from strong demand, extending record-high sales seen in the financial year 2024.
MARKET REACTION
SUV maker Mahindra & Mahindra's MAHM.NS shares fell as much as 2.2% on the day, before trimming some losses. Larger rivals Maruti Suzuki and Tata MotorsTAMO.NS each fell as much as 0.6%.
KEY QUOTES
"Dealer feedback highlights challenges such as low customer enquiries and postponed purchase decisions," FADA President Manish Raj Singhania said in a statement.
BY THE NUMBERS
Category | Total June sales (units) | Y/Y change in June (%) | Y/Y change in May (%) |
Overall sales | 1,895,552 | 0.7 | 2.6 |
Passenger Vehicles (cars) | 281,566 | -6.8 | -1 |
Two-wheelers | 1,375,889 | 4.7 | 2.5 |
Three-wheelers | 94,321 | 5.1 | 20.1 |
Commercial vehicles | 72,747 | -4.7 | 4.1 |
Tractors | 71,029 | -28.4 | -1.1 |
Reporting by Varun Hebbalalu and Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Sohini Goswami and Nivedita Bhattacharjee
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
