Indian retailer Arvind's Q1 profit slips as textile demand falls
BENGALURU, July 29 (Reuters) -Indian clothing retailer Arvind ARVN.NS posted a 40% fall in its first-quarter profit, as inflationary pressures weighed on consumer spending on apparels despite discounts.
The company, which sells international brands like Tommy Hilfiger, Arrow and Calvin Klein, said its consolidated net profit fell to 393.1 million rupees ($4.7 million) from 658.7 million rupees a year earlier.
Arvind's shares fell 2.8% after the results.
Indian textile manufacturers were met with weak demand environment throughout fiscal year 2024, as consumers were weary of spending on discretionary items.
Following this, the retail inflation rate for the April-June quarter hovered around 5%, primarily due to high food prices. This led to a decrease in spending on non-essential items.
Arvind posted a 1% fall in revenue from operations, while revenue from its core textile segment, which accounts for 73% of total sales, slipped 5% from a year earlier.
The company also flagged "illegal workers' unrest" that impaired the performance at its largest factory for 21 days, affecting businesses like the woven and denim segments.
The strike had an approximate impact of about 2 billion rupees on revenue, the company said.
Retailers have been offering discounts to sway customers into buying their products.
Arvind's total expenses rose 1%, further hurting its margins.
The advanced materials segment, through which Arvind makes fabrics and protective gear for construction work, fell about 4%.
Earlier this month, rival department-store chain Shoppers Stop SHOP.NS swung to a quarterly loss, as high inflation weighed on consumer spending.
($1 = 83.7250 Indian rupees)
Reporting by Ashna Teresa Britto in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Mrigank Dhaniwala
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
