Indian insurer Niva Bupa plans $360 mln IPO, document shows
UK's Bupa, India's True North to sell shares in IPO
Indians buying more insurance after COVID pandemic
Plan comes amid record-breaking rally in Indian stocks
By M. Sriram
MUMBAI, June 24 (Reuters) -Indian health insurer Niva Bupa is planning to raise $360 million in an IPO, potentially valuing the business at up to $2.5 billion, according to two sources and a document seen by Reuters, the latest company to cash in on a stock market surge.
British United Provident Association (Bupa), which holds a 63% stake in the Indian venture, plans to sell a small stake worth up to $38 million and Indian private equity firm True North is planning a stake sale worth up to $225 million, the document detailing the IPO plans showed.
It will file papers with India's markets regulator to seek IPO approval in the next week, the sources said.
Niva Bupa, Bupa U.K and True North declined to comment.
Niva Bupa's plans are the latest example of India's booming IPO markets, where investors are pouring record amounts of money into small and big companies. Earlier this month, Korean auto major Hyundai 005380.KS filed for what could be the country's biggest-ever IPO.
Of the $360 million offering, Niva Bupa will be raising $96 million by issuance of new shares, while $264 million worth of shares will be sold by existing investors, the document shows.
It will use funds raised to strengthen its balance sheet and for operating expenses, according to the document.
Niva Bupa has hired Morgan Stanley and Indian banks ICICI, Kotak, Axis, HDFC and Motilal Oswal for the IPO, the document shows. The banks did not respond to queries seeking comment.
India is among the nations with the lowest insurance penetration rates among large countries but adoption is growing fast after the COVID pandemic "increased risk awareness," Niva Bupa said in its 2022 annual report.
Insurance sales are rising with soaring healthcare costs in India, where most citizens rely on private healthcare as government hospitals tend to be overburdened.
Niva Bupa has partnered with more than 10,000 hospitals in India. However, it is one of the smaller players with a market share of 1.8% in a sector dominated by insurance ventures of Allianz ALVG.DE and Generali GASI.MI.
India in 2021 allowed foreign investors to take a stake of up to 74% in local insurers from 49% earlier. In 2023, U.K's Bupa increased its stake in the Indian venture by 20% to 63%.
Among other IPOs, electric-scooter maker Ola Electric, SoftBank-backed retailer FirstCry and mortgage financier Bajaj Housing Finance are looking to raise between $500 million to $1 billion from their respective offerings.
Reporting by M. Sriram; Editing by Aditya Kalra and Anil D'Silva
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
