India rupee gains, tracking Asian peers and on hopes of equity inflows
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 29 (Reuters) -The Indian rupee strengthened on Thursday, tracking a similar move in its Asian peers and in anticipation of MSCI-related inflows as domestic equities' weightage in the index is set to rise.
The rupee INR=IN closed at 83.8700 against the U.S. dollar at, up 0.1% from 83.9525 in the previous session.
Asian currencies rose, while the dollar index =USD slipped to 100.89, before recovering through the session.
Indian equities' increased weightage in MSCI's emerging market index, effective Friday, is expected to attract as much as $3 billion in inflows, according to Nuvama Alternative and Quantitative Research.
"Stronger Asian currencies along with strong inflows in domestic equity markets have also been supportive to the rupee," said Kunal Sodhani, vice president at Shinhan Bank.
For the USD/INR pair, 83.70 acts as a support, while 84.00 is a resistance, he added.
Still, currency traders said, the equity inflows may be just a temporary relief to the currency, which may again see depreciating pressure in the coming weeks.
The rupee's annualised realized volatility, based on changes in daily prices, is at less than 2%. The Reserve Bank of India is expected to keep the currency on a tight leash, as it has for a while now.
Markets are keenly awaiting the release of core Personal Consumption Expenditure index data, which is the Federal Reserve's preferred measure of inflation, after Indian market hours on Friday.
But the bigger factor to gauge the quantum of U.S. rate cuts in September is the non-farm payroll data next Friday, traders said.
Fed Chair Jerome Powell has warned any further cooling in the labour market would be unwelcome, although the Fed is prepared to cut rates in September.
However, without any clear indication it that would be a 25 or 50 bps move, the market has remained divided since then. The odds of a 50 bps cut are around 37%. FEDWATCH
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Savio D'Souza
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
