Imperial Brands' profit lifted by price hikes, demand for tobacco alternatives
Adds details and background throughout
May 15 (Reuters) - British cigarettemaker Imperial Brands IMB.L reported higher first-half operating profit on Wednesday, thanks to price hikes and growing demand fortobacco alternatives.
WHY IT'S IMPORTANT
Imperial's results come amid a series of regulatory hurdles in the industry.
The U.S. is planning a ban on menthol cigarettes after decades of backlash from anti-smoking groups, while British Prime Minister Rishi Sunak is also planning to ban anyone aged 15 and under from buying cigarettes.
CONTEXT
After years of slow growth and losses in marketshare, Imperial outlined a turnaround plan in 2021 focusing on its five top markets and beefing up investments in next-generation products (NGP), which were deemedless harmful to health.
The maker of Winston cigarettes and Backwoods cigarshas also been able to offset volume declines in cigarettes via price hikes.
BY THE NUMBERS
Adjusted operating profit grew 2.8% in constant currency to 1.67 billion pounds ($2.10 billion) for the six months ended March 31. Analysts in a company-compiled consensus had expected a profit of 1.678 billion pounds.
Sales of Imperial's NGP brands, which include Pulze heated tobacco and blu e-cigarettes, were up 16.8%. The company also raised its interim dividend by 4% to 44.90 pence.
KEY QUOTES
"Pricing actions in tobacco taken in the first half and good momentum in NGP gives us confidence in our ability to deliver full-year results in line with our guidance," CEO Stefan Bomhard said.
WHAT'S NEXT
The company said its turnaround plan would result in further improvement to adjusted operating profit growth, supporting mid-single-digit percentage constant currency compound annual growth rate over the final two fiscal years of the plan.
Bomhard said that any implementation of a ban on menthol cigarettes in the U.S. is "several years away."
($1 = 0.7942 pounds)
Reporting by Eva Mathews in Bengaluru; Editing by Varun H K
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
