Homebuilder NVR's profit misses on muted demand for new homes
July 23 (Reuters) -NVR NVR.N missed Wall Street estimates for second-quarter profit on Tuesday as high mortgage rates have kept demand for new homes subdued, sending the homebuilder's shares down 2.2%.
With the popular 30-year fixed mortgage rate at around 7%, many prospective homebuyers have been pushed to the sidelines of the U.S. housing market, especially as base home prices also remain elevated due to a supply shortage.
Virginia-based NVR reported revenue of $2.61 billion for the quarter, beating analysts' estimates of $2.51 billion, according to LSEG data.
Persistent affordability issues have prompted homebuilders to offer incentives on home sales to whip up demand, even at the expense of profit margins.
One of the popular incentives offered by homebuilders is a mortgage rate buydown, which functions as a temporary or permanent reduction on a home loan.
NVR said its second-quarter gross profit margin fell to 23.6% from 24.3%.
The company reported new orders of 6,067 homes in the quarter, up 3%, with the average selling price per home up 3% at $458,800.
Net income attributable to NVR was $120.69 per share. Analysts had expected $121.21 per share.
Reporting by Ananta Agarwal and Anandita Mehrotra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Shounak Dasgupta
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
