Hertz Global eyes worst day on record as EV rental business falters
Corrects paragraph 2 to say taking total planned EV sales to 30,000 this year, not 300,000
April 25 (Reuters) -Shares of Hertz Global HTZ.O slumped 24% and were on track for their sharpest one-day percentage fall on record on Thursday after the company reported a wider-than-expected quarterly loss, highlighting its struggles with the EV rental business.
The company is slimming down the business due to weak demand, with plans to sell 10,000 more EVs, taking its total planned sales to 30,000 this year. Higher repair costs also weighed on the company's overall fleet maintenance expenses.
The Estero, Florida-based company said it took a $588 million hit in vehicle depreciation costs during the quarter, of which $195 million was related to EVs held for sale.
"Fleet and direct operating costs weighed on this quarter's performance," said Hertz CEO Gil West, who took on the topjob earlier this month.
Excluding items, Hertz reported a loss of $1.28 per share, well above Wall Street's expectations of a loss of 44 cents per share.
Peer Avis Budget Group CAR.O shares dropped 7%. Both Hertz and Avis have lost about half of their market value this year.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru, additional reporting by Lance Tupper in New York; Editing by Anil D'Silva
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
