GE Aerospace lifts 2024 profit view on strong demand for engine parts, services
July 23 (Reuters) -GE Aerospace GE.N raised its annual profit forecast on Tuesday on strong demand for its aftermarket services, including jet-engine parts, as a shortage of new planes prompted airlines to keep older ones in the air.
Aircraft shortage amid robust travel demand has left airlines scrambling to expand capacity, forcing them to keep flying older jets and driving up maintenance expenses.
That is expected to boost sales for GE Aerospace's spare parts and services, which are priced at a premium. More than 70% of its commercial engine revenue comes from parts and services.
The company expects annualadjusted profit in the range of $3.95 to $4.20 per share, compared with its prior forecast of $3.80 to $4.05.
The aerospace manufacturer also has a dominant position in the jet-engine market through CFM International, its joint venture with France's Safran SA SAF.PA.
CFM is an engine supplier for Boeing BA.N 737 MAX jetliners and competes with RTX's Pratt & Whitney to power Airbus' AIR.PA 320neo jets.
Engine makers typically sell engines to airlines at a discount and recover the money by selling parts and services over the life of the engine.
Analysts have been bullish on the prospects of the aerospace unit since GE completed its breakup into three companies focused on aviation, energy and healthcare.
GE Aerospace reported an adjusted profit of $1.20 per share, compared with $0.74 a year ago.
However, like the rest of the industry, GE has suffered from a shortage of parts, a problem highlighted by the aerospace industry at the Farnborough airshow.
CEO Larry Culp had said in April that the company was facing shortages of forgings, castings, certain electronics and machine parts.
The company's adjusted revenue for the second quarter ended June 30 rose 4% to $8.22 billion.
Reporting by Shivansh Tiwary and Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.