FX options wrap - Adjusting for calm before possible data storm
There have been some significant changes in FX option premiums over recent sessions amid the strong shifts in risk appetite and unwinding of carry trades.
Implied volatility spiked to new longer-term highs across the board on Monday and despite the subsequent setbacks, it remains above prior levels.
JPY and CHF related options posted some of the biggest implied volatility gains and remain well above their peers, despite the setbacks. USD/JPY 1-month implied volatility reached 16.0 from 11.35 - new highs since January 2023 and is currently around 12.0. USD/CHF 1-month implied volatility reached 10.0 from 7.0 - new highs since March 2023 and its highest premium to 1-month EUR/USD since 2015. Risk reversal contracts saw a huge leap in the implied volatility premium for JPY and CHF calls over puts, too.
EUR/USD 1-month implied volatility jumped from 5.1 to 7.1 but has almost fully reverted as the spot price returns to very familiar levels and near dated expiry risk reversals lack any directional risk premium. There are some huge strikes expiring in EUR/USD and other pairs next week, which might also help to draw and contain FX.
Given the recent FX moves were driven by fears about a potential U.S. recession, markets will be paying particular attention to U.S. data and next week's CPI. Anything outside of forecasts would increase FX volatility and option dealers are wrestling with that threat, while also trying to lessen the daily costs of holding long option positions as risk appetite returns for now.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/46CrFOx
USD/CHF VS EUR/USD 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3YyD3Je
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
