FX option implied volatility - why low isn't cheap
July 16 (Reuters) -Foreign exchange implied volatility is close to long term lows in many of the most commonly traded currency pairs, but that doesn't mean FX options are cheap.
FX volatility is an unknown yet key part of an option premium, so implied volatility is used as a substitute. Any disparity between FX implied and realised volatility over the life of a particular FX option therefore creates a trading opportunity.
Historic volatility is actual/realised volatility over certain periods in the past and can provide a fair value measure for implied volatility over those same periods in the future. Historic volatility is currently below implied volatility across many currency pairs and maturity dates.
Low implied volatility therefore reflects expectations of low FX realised volatility and deters buyers who may struggle to recover their option premiums, let alone break-even, or profit.
Shorter dated expiry implied volatility will typically increase before a key event to highlight the additional FX volatility that traders expect that event to generate (risk premium). Such examples were seen on Tuesday in NZD and GBP overnight expiry option implied volatility that now includes Wednesday's New Zealand and UK CPI data. nL1N3J808O nL1N3J807D
For more click on FXBUZ
EUR/USD FXO 1-month implied volatility vs 1-month historic volatility https://tmsnrt.rs/3xYv5OA
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
