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French banks rise as election poll casts doubts on RN victory



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** Shares of French banks rise after a Wednesday poll suggested the far-right National Rally (RN) would fall short of a majority in parliament

** The second round of French parliamentary elections kicks off on Sunday; the far-right RN of Marine Le Pen won the first round

** A Harris Interactive poll suggested RN would only get 190 to 220 seats in round two of the elections, less than the 289 needed to form a majority

** "We think the French banks are reacting to the latest poll results," says Morningstar analyst Johann Scholtz

** Scholtz also points to the recent narrowing of the OAT-Bund spread,a measure of funding costs

** "We view higher funding costs as the main risk facing French banks in the current uncertain political environment. Narrower spreads is a welcome development," he adds

** Societe Generale rises about 3%, Credit Agricole CAGR.PA is up 2.7% and BNP Paribas BNPP.PA 2.3%







Reporting by Olivier Sorgho

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