Fade the rebound in stocks and bonds - BCA Research
STOXX 600 up 0.1%
BT shares up on Drahi stake sale
Volatility ebbs
Wall St futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FADE THE REBOUND IN STOCKS AND BONDS - BCA RESEARCH
The rebound in European stocks and bonds is only temporary, according to BCA Research, which expects the carry-trade "blowup" to be the start before a more pronounced growth slowdown.
Europe's STOXX 600 index .STOXX is up over 4% from lows touched a week ago, when markets were fretting about a possible U.S. recession and the yen-funded carry trade coming to an end as Japan's currency strengthened.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the euro area's benchmark, is up around 18 bps from its Monday low.
"Investors should fade the rebound in European equities and bond yields," write BCA Research analysts in a note published on Monday.
"The underlying trend in global growth is weakening, and central banks are unlikely to alter this downward momentum in time to prevent a recession," they say.
The firm says this will drag down earnings "significantly" and expects European earnings to decline between 10%-18%, with a central tendency near 14%.
Turning to bonds, BCA says the big move in yields off their lows was down to a decline in risk sentiment, but with growth set to worsen, they see more rate cuts than priced by the market next year.
"Such dovish surprises portend a rally in German bonds," BCA says. Bond prices move inversely with yields.
(Samuel Indyk)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
MARKETS SERENE BUT SENSITIVE AHEAD OF KEY US DATA CLICK HERE
SUMMERTIME SADNESS CLICK HERE
SMOOTH SAILING CLICK HERE
FUTURES IN THE GREEN CLICK HERE
MARKETS SHIFT TO HOLIDAY MOODCLICK HERE
European equities steadily higher https://reut.rs/3yMqn6S
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.