Expedia shares jump as optimism over profit beat overrides demand warning
Aug 9 (Reuters) -Shares of Expedia EXPE.O jumped more than 10% in premarket trading on Friday as markets cheered the online travel agency beating quarterly profit estimates, even as it joined other travel companies in warning of softer demand ahead.
Expedia has benefited from a sustained rise in international travel as tourists flock to destinations in the Middle East and Europe, but expects demand to taper off as high borrowing costs and sticky inflation choke consumer spending.
Domestic travel inthe United States has been pressured since the start of the year as more Americans hesitate to spend on travel in the face of an uncertain economic outlook.
"In response to the recent slowdown, EXPE reduced FY24 bookings guidance to 4% year-on-year, which is down from the prior outlook for mid- to high-single-digits and represents a third straight guide-down," Jefferies analysts said in a note.
Rival Booking BKNG.O and short-term rentals platform Airbnb ABNB.O are also among the travel companiesthat have warned consumers are waiting longer to book vacations and growing cautious about spending.
Piper Sandler analyst Thomas Championattributed the post-resultssurge in stocks to investors viewingthe guidance as conservative, whileJefferies analysts said they hadexpected Expedia'sstock to rally "after disappointing prints from ABNB/BKNG lowered expectations."
"We think concerns around weak consumer spending could provide a tough backdrop for shares in the near term," Morningstar analyst Dan Wasiolek saidin a note to clients.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
