EDPR first-half profit more than doubles on capital gains
Adds CEO quotes in paragraphs 7, 8 and 10 share price reaction
By Sergio Goncalves
LISBON, July 26 (Reuters) -The world's fourth-largest wind energy producer, EDP Renovaveis EDPR.LS, more than doubled first-half net profit on Friday thanks to capital gains from selling stakes in older assets and a rebound in electricity revenues.
EDPR, the renewables arm of Portugal's largest utility EDP EDP.LS, booked 171 million euros ($185.60 million) in capital gains from the sale of stakes in wind projects in Canada and Italy and a solar farm in the United States as part of its 'rotation' strategy to sell mature plants to finance new ones.
Chief Executive Miguel Stilwell de Andrade expects second-half core earnings excluding capital gains to be "a touch above" the first half result, while the company still expects to close new asset rotation deals this year or in early 2025.
Consolidated earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) rose to 960 million euros, more than the 899 million euros expected on average by analysts surveyed by LSEG.
The company's shares were up 1.56% in morning trading.
Net income rose to 210 million euros ($227.87 million) in the first half, up from 80 million euros a year ago and well above the analysts' forecast of 153 million.
EDPR said in a statement that the increase in net profit reflected "the recovery of the operational performance and the capital gains", despite a 64 million euro increase in financial costs.
"We are in a relatively good position with a good underlying performance... and we continue to see solid renewable demand growth in EDPR's core markets," the CEO told analysts on a call.
Electricity sales rose 5% to 1.1 billion euros along with a same-sized increase in power generation to 18,893 gigawatt-hours (GWh), mainly in North America.
The CEO said new Power Purchase Agreements (PPA) amounting to 1.3 GW in the first half, mainly with big tech companies, of which 60% in the United States, were "providing good revenue visibility and good expected returns".
EDPR, which operates in 28 countries across Europe, Asia and the Americas, said that in June its installed capacity reached 16.6 GW, up 2.9 GW from a year ago.
($1 = 0.9213 euros)
Reporting by Sergio Goncalves; editing by Inti Landauro, Christina Fincher, Elaine Hardcastle
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
