Dwindling hopes of 50 bps Fed rate cut may push rupee to all-time low
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 12 (Reuters) -The Indian rupee is likely to be under slight pressure at the open on Thursday after resilient U.S. inflation dented hopes of the Federal Reserve optingfor a large rate cut next week.
The one-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.98-83.99 to the U.S. dollar, compared with 83.9775 in the previous session.
The currency risksdipping past its lifetime low of 83.9850 hit last week.
"With U.S. inflation out of the way, the base case now is for a 25-basis-point (bps)Fed cut next week," Srinivas Puni, managing director at FXadvisory firm QuantArt Market Solutions, said.
"Still, 100 bps of cuts in total are expected in 2024, implying a 50 bp cut during November/December period. Dollar prognosis now hinges on whether the Fed will toe the market line and indeed go for four cuts."
The dollar currently "is in balance" and the rupee will remain in a range for longer at least until the Fed's Sept. 17-18 meeting.
U.S. Treasury yields rose after a measure of U.S. inflation increasedmore than expected, prompting investors to dial back bets of theFed delivering aggressive rate cuts. U.S. core inflation rose 0.3% month-on-month compared to the 0.2% pace expected by economists polled by Reuters.
The slightly hotter-than-expected monthly reading on U.S. core inflation has seen traders converge on a 25 bpsrate cut for the Fed’s September meeting, Westpac bank said in a note.
Futures are now pricing a 85% probability of 25 bps rate cut at next week's meeting. Theodds of a 50 bps rate cut have dropped to 15%, nearly half of what they were prior to the inflation data.
The dollar index =USD inched up in Asia trade, taking support from the higher U.S. yields. Most Asian currencies declined.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.07; onshore one-month forward premium at 9 paise
** Dollar index =USD down at 101.76 ** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $70.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.67%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $352.8mln worth of Indian shares on Sep. 10
** NSDL data shows foreign investors sold a net $96.6mln worth of Indian bonds on Sep. 10
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Sonia Cheema
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
