Dalian iron ore closes at lowest in more than a year on weak Chinese steel outlook
Updates closing prices and adds analyst quote
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, Sept 4 (Reuters) -Prices of Dalian iron ore futures fell for the fourth consecutive sessionon Wednesday to close at their lowest in more than a year, as a slew of weak Chinese economic data weighed on sentiment in the top consumer's steel market.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade 3.09% lower at 689.5 yuan ($96.95) a metric ton, finishing at its weakest level since Aug. 22, 2023.
The benchmark October iron ore SZZFV4 on the Singapore Exchange was 1.68% lower at $92.05 a ton, as of 0710 GMT.
"Last week's blindly optimistic and irrational sentiment rally is now being rationally unwound, as the market once again comes to terms with the realisation of terrible downstream steel demand-side fundamentals in China", said Atilla Widnell, managing director at Navigate Commodities.
Despite numerous policies aimed at stemming the downturn in house prices and corresponding losses in wealth, it looks like the market has made its peace that these measures will not directly or immediately contribute to healthier construction activity and associated steel consumption, added Widnell.
Growth in China's services sector activity slowed in August despite the summer travel peak, a private-sector survey showed on Wednesday.
The data comes on the back of slowing growth in China's new home prices, as its crisis-hit property sector struggles to find its bottom.
Immediate challenges facing China's steel sector also include the domestic business environment, a rise in protectionism globally and local policies, said ANZ analysts in a note.
Meanwhile, inventories across 45 Chinese ports rebounded to post a month-on-month gain of 3.4 million tons, said Chinese financial information site Hexun Futures.
Other steelmaking ingredients on the DCE plummeted, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down 5.21% and 4.66%, respectively.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange lost further ground. Rebar SRBcv1 lost about 2.7%, hot-rolled coil SHHCcv1 shed around 2.6%, stainless steel SHSScv1 dropped 1%, and wire rod SWRcv1 was flat.
($1 = 7.1122 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Sumana Nandy
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
