China's yuan dips as long-dated yield falls further amid deflation worries
SHANGHAI, Sept 9 (Reuters) -China's yuan dipped against the dollar on Monday as long-dated yields hit record lows after monthly inflation data added to economic worries and calls for fresh easing.
Meanwhile, the dollar index steadied after U.S. employment data last week reduced bets of aggressive rate cuts by the Federal Reserve.
The onshore yuan CNY=CFXS changed hands at 7.1060 per dollar around midday, down 0.23% from Friday's close.
China's consumer prices accelerated in August to the fastest pace in half a year, due to the higher costs of food from weather disruption, but was short of market expectations, data showed on Monday.
Meanwhile, producer price deflation worsened, stoking expectations of further easing from authorities to stimulate growth.
In unusually strong comments, China's ex-central bank governor Yi Gang urged efforts to fight deflationary pressure at the Bund Summit in Shanghai last week.
"Looking ahead, following the anticipated first Fed rate cut in September, there may be room for China to lower the RRR as a measure to support growth," Tommy Xie, head of Greater China research at OCBC, said in a client note.
"Should the Chinese economy slow further, we believe that Q4 could present a window for additional interest rate cuts."
The easing expectations helped push the yield on China's 30-year treasury bonds CN30YT=RR below 2.30% to a record low in morning trade, despite warning signals from China's central bank against bond bulls.
Lower Chinese yields would widen the interest rate gap with the U.S., adding depreciation pressure on the yuan.
Meanwhile, the dollar index =USD steadied on Monday, after last week's U.S. employment data showed the labor market was not falling off the cliff to warrant a half-point interest rate cut from the Federal Reserve this month.
"Fed officials speaking last week didn't appear to have any appetite for a 50bp cut to start the easing cycle," ANZ Research said in a note.
"These data reduce the likelihood of the Fed starting the easing cycle in a forceful manner."
The offshore yuan traded at 7.1073 yuan per dollar CNH=, down about 0.18% in Asian trade.
LEVELS AT 03:25 GMT GMT | |||||
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1072 | -0.24 | -0.07 | 7.105 | 7.112 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1087 | -0.18 | 0.25 | 7.0975 | 7.1123 |
Reporting by Shanghai newsroom; Editing by Christopher Cushing
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
