Canadian dollar hits 3-month low as dovish Bank of Canada cuts rates
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Touches its weakest since April 17 at 1.3807
Flash estimate shows decline in factory sales
2-year yield touches a 14-month low at 3.595%
By Fergal Smith
TORONTO, July 24 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a three-month low against its U.S. counterpart on Wednesday as the Bank of Canada lowered interest rates, as expected, for a second time in two months and signaled it was likely to ease further.
The Bank of Canada cut its benchmark rate by 25 basis points to 4.5% and said more reductions in borrowing costs were likely if inflation continued to cool in line with forecasts. In June, the BoC became the first G7 central bank to begin easing policy.
"The market initially is taking it a little bit dovishly," said Michael Greenberg, head of Americas portfolio management, at Franklin Templeton Investment Solutions.
"The Canadian dollar sold off a little bit, bond yields (are) rallying a little bit - that suggests people are focusing more on some of the verbiage around excess supply, slowing demand and a cooling economy, which of course would suggest there's more rate cuts to come this cycle still," Greenberg said.
Investors see a roughly 50% chance of another rate cut at the next policy announcement in September and 43 basis points of additional easing in total this year. 0#BOCWATCH
The Canadian dollar CAD= was trading 0.1% lower at 1.3790 to the U.S. dollar, or 72.52 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since April 17 at 1.3807. It was the currency's sixth straight day of declines.
A preliminary estimate showed Canadian factory sales falling 2.6% in June from May
The price of oil, one of Canada's major exports, rebounded from a six-week low, supported by large draws in U.S. crude and fuel stocks. U.S. crude oil futures CLc1 were up 1.3% at $77.97 a barrel.
Canadian bond yields moved lower across the curve. The two-year CA2YT=RR was down 8.6 basis points at 3.620%, after earlier touching its lowest since May 2023 at 3.595%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Rod Nickel
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
