C$ steadies after nine straight days of declines
Loonie touches Monday's 8-month low at 1.3864
Price of U.S. oil falls 1.3%
2-year yield hits a 14-month low at 3.500%
By Fergal Smith
TORONTO, July 30 (Reuters) -The Canadian dollar was on track to end its longest losing streak in seven years against its U.S. counterpart on Tuesday, as investors awaited a policy decision this week by the Federal Reserve.
The loonie CAD= was trading nearly unchanged at 1.3847 to the U.S. dollar, or 72.22 U.S. cents, after nine straight days of declines. That's the longest streak of declines since May 2017.
Earlier, the currency touched 1.3864, matching Monday's eight-month low.
"My informal rule of thumb for major FX pairs is that one direction moves very rarely extend for more than ten sessions on the trot. The CAD sell-off is due a pause at least," Shaun Osborne, chief currency strategist at Scotiabank, said in a note.
Investors expect the Fed to hold interest rates steady at a policy announcement on Wednesday but signal that rate cuts are imminent.
The Bank of Canada has already begun an easing cycle. Last week, the central bank cut its benchmark rate for a second time since June, lowering it to 4.50%.
"The CAD is fighting against a tidal wave of negative sentiment," Osborne said. "The latest CFTC data showed a huge accumulation of bearish CAD positioning."
Speculators have raised their bearish bets on the Canadian dollar to a record level, data from LSEG and the U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) showed on Friday. As of July 23, net short positions had increased to 161,603 contracts from 132,473 in the prior week. 1090741NNET
The price of oil, one of Canada's major exports, fell on worries about weaker demand growth from China. U.S. crude oil futures CLc1 were down 1.3% at 74.86 a barrel.
Canadian government bond yields moved lower across the curve. The 2-year CA2YT=RR was down 7.2 basis points at 3.505%, after earlier touching its lowest level since May 2023, at 3.500%.
Reporting by Fergal Smith, Editing by Nick Zieminski
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
