Brazil annuls rice auction amid doubts over winners' financial capability
Adds official leaving his post in paragraph 7, Lula's role in the decision to annul the auction in paragraph 8
SAO PAULO, June 11 (Reuters) -Brazil's national crop agency Conab has decided to annul a recent rice auction as the government had doubts about the winners' financial capability to honor their commitments, the agency's head Edegar Pretto said on Tuesday.
Brazil last week had purchased 263,370 metric tons of imported rice for 1.32 billion reais ($246.45 million) in a rare auction to prevent a price hike after historic floods in the top producing state of Rio Grande do Sul.
The auction, however, raised questions in the market, as the main winners were companies with no known experience in rice.
"After the winners were announced, questions emerged about whether the companies had the technical and financial ability to honor the commitments of such a significant amount of public resources," Pretto told journalists in Brasilia.
"With all the information we gathered, we've decided to annul the auction".
Pretto added the government intends to hold a new auction with a new structure, although he did not provide a timeline.
Agriculture minister Carlos Favaro also said the ministry's secretary of agriculture policy has offered his resignation, which was accepted by the government.
Brazil's President Luiz Inacio Lula da Silva has taken part in the decision to annul the auction, according to the minister of agrarian development and family farming, Paulo Teixeira.
($1 = 5.3561 reais)
Reporting by Roberto Samora and Andre Romani in Sao Paulo and Lisandra Paraguassu in Brasilia; Editing by Gabriel Araujo and Aurora Ellis
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