Brazil inflation speeds up ahead of central bank's rate decision
Adds economists' comments in paragraphs 5-6, 9-10
SAO PAULO, July 25 (Reuters) - Consumer prices in Brazil rose more than expected in the month to mid-July on higher transportation costs, official data showed on Thursday, likely sealing the deal for the central bank to keep interest rates on hold at a policy meeting next week.
Prices as measured by the IPCA-15 index BRIPCA=ECI were up 0.30% in the period, statistics agency IBGE said, slowing from 0.39% in the previous month but overshooting the 0.23% increase forecast of economists polled by Reuters.
Seven out of the nine groups surveyed by IBGE posted price increases in the period, the agency said, with transportation being the biggest influence on the back of higher airfare and fuel costs.
In the 12 months to mid-July, inflation in Latin America's largest economy stood at 4.45%, up from 4.06% the month before and exceeding the 4.38% expected by economists in the Reuters poll.
Jason Tuvey, an economist at Capital Economics, said that coming alongside fiscal concerns and recent weakness of the Brazilian real BRBY, the latest inflation data backed a view that the central bank will not resume rate cuts this year.
"And possibly even longer," he added in a note to clients. "What will worry (rate-setting committee) Copom is the strength of services inflation, which appears to have risen last month."
Brazil's central bank targets inflation at 3%, plus or minus 1.5 percentage points. The monetary authority last month unanimously halted a rate-cutting cycle, citing higher inflation expectations and fiscal struggles.
The next decision is scheduled for July 31 and markets believe the bank will maintain its key rate at 10.50%.
Rafaela Vitoria, chief economist at lender Inter, said that real interest rates above 6% have not been enough for inflation to converge faster to the bank's target amid fiscal expansion and a strong labor market.
"Monetary policy remains at a very restrictive level and this is not yet a scenario for raising interest rates," she said. "But we will have high rates for longer, or even the discussion of a new hike if fiscal expansion continues in 2025."
Reporting by Gabriel Araujo; Editing by Kirsten Donovan and Bernadette Baum
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
