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Australia's SRJ Technologies drops on discounted capital raise



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>BUZZ-Australia's SRJ Technologies drops on discounted capital raise</title></head><body>

** Shares of SRJ Technologies SRJ.AX dive as much as 27.1% to A$0.070, set for their worst day since mid-May 2023, if current trend holds

** The engineering services provider says it is undertaking a capital raise of up to A$14 mln ($9.24 mln) via a placement and share purchase plan

** Co announced that it will acquire UK-based Air Control Entech - which provides inspection services to the oil and gas industry - for about A$8.6 mln

** Capital raised will be used to fund the cash component of the acquisition and rest for general working purposes

** Issue price of A$0.055 per CDI (CHESS Depository Interest) is at a 42.7% discount to the last closing price on July 19

** Shares hit their lowest levels since early July

** Stock has risen 28% this year, as of last close


($1 = 1.5149 Australian dollars)



Reporting by Archishma Iyer

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