Australia's government on alert to support airline Rex as it hits turbulence
SYDNEY, July 30 (Reuters) -The Australian government said on Tuesday it was standing ready to assist airline Regional Express Holdings REX.AX, which serves rural towns, after a newspaper reported that the company had likely hired external restructuring experts.
Transport Minister Catherine King said the government had contingency plans to ensure airline services continue in rural areas but she did not promise any bailout packages for Rex.
"Rex is a pretty important part of the Australian aviation industry and (we) stand ready to work with them to see whether there's any assistance or anything the government needs to do," King told ABC television.
Bloomberg News, citing unidentified sources, on Tuesday reported Rex was set to appoint Ernst & Young as administrators, and could announce it as soon as Wednesday.
An airlines union said about 2,000 jobs were at risk if Rex collapsed. Rex did not respond to multiple requests for comment.
Rex, the only airline that flies into several rural towns, operates in a domestic market dominated by Qantas QAN.AX and Virgin Australia, which together control about 90% of Australia's airline market.
It has accused Qantas of engaging in "price gouging" on domestic routes and of "pillaging" its regional pilots, allegations Qantas has dismissed.
The Australian newspaper in a report late on Friday said Rex had asked Deloitte to go through its books. Rex on Monday suspended trading of its shares pending an announcement.
The trading halt comes three months after budget airline Bonza collapsed, stranding passengers. Its fleet was later repossessed by creditors.
"Aviation is a pretty tough business, and we're seeing that. Obviously we saw that with Bonza folding. We don't want to see Rex fold as well, so we're keeping a fairly close eye on it," King said.
Rex reported a loss before tax of A$2.1 million ($1.37 million) in the first half of financial year 2023/24, down from a A$15.7 million loss in the same period year ago.
($1 = 1.5293 Australian dollars)
Reporting by Renju Jose and Lewis Jackson in Sydney; Editing by Sonali Paul
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
