Adidas confirms 2024 outlook, Yeezy hurts Q2 North American sales
North America sales including Yeezy fall 8% in Q2
Inventories shrink 18% year-on-year as of June 30
Apparel sales boosted by international soccer tournaments
Adds context in paragraph 2, comments from media call and analyst in paragraphs 3, 5, 9, 10, 14
By Linda Pasquini and Paolo Laudani
July 31 (Reuters) -Adidas ADSGn.DE confirmed its full-year guidance and forecast-beating second quarter results on Wednesday, though it said revenue in North America fell due to remaining stock from former designer partner rapper Ye's Yeezy line.
The German sportswear brand hiked its 2024 guidance on July 16 and reported strong quarterly results, helped by the popularity of its retro-style Samba and Gazelle sneakers, and weaker sales at rival Nike NKE.N.
It said on Wednesday that sales of jerseys related to the UEFA Euro Cup and Copa America soccer tournaments also boosted the quarter, driving 6% growth in its apparel business.
Currency-neutral sales in North America - Adidas' second-biggest market behind Europe - fell by 8% to 1.3 billion euros ($1.51 billion) in the April to June period. Excluding Yeezy, underlying sales grew 2% versus the same quarter last year, the company said on a media call on Wednesday.
It anticipates some growth in the United States for the second half of the year but said that will still lag behind other markets, including Europe.
"The decline was solely related to the significantly smaller Yeezy business," the company said.
CEO Bjorn Gulden has sought to clear Yeezy stock left unsold following Adidas' bruising break-up with rapper Kanye West, who goes by Ye, while the group strives to boost its brand through its popular retro styles.
Adidas said its overall inventories shrunk 18% to 4.5 billion euros as of June 30, compared to a year earlier, though CFO Harm Ohlmeyer said it expected them to rise again in the next couple of quarters, as the company gears up for growth.
The rise in growth from the previous quarter in footwear and apparel as well as performance products indicates that momentum is spreading to other parts of the business from Adidas' classic shoe lines, said Cristina Fernandez, analyst at Telsey Advisory Group.
"The broad-based strength globally across regions and categories was a highlight," Fernandez added.
Adidas shares edged up 0.6%.
In Europe, Adidas' currency-neutral sales rose 19% from a year earlier to 1.9 billion euros in the second quarter.
Adidas still aimed to achieve a 10% operating profit margin target in 2026, it said.
($1 = 0.9244 euros)
Reporting by Linda Pasquini and Paolo Laudani in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Emelia Sithole-Matarise
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
