Ad group WPP trails rivals with decline in organic revenue
Client loss and lower tech spending hits WPP
UK group lags rivals which reported improving revenue
Sees momentum building, Q2 will be 'little bit better'
Shares fall 2.7%
Recasts and writes through with CEO comments
By Paul Sandle
LONDON, April 25 (Reuters) -Britain's WPP WPP.L became a clear laggard among global ad companies with a drop in organic revenue drop in the first quarter, hurt by less spending from tech clients, a downturn in China and the loss of business from Pfizer.
Chief Executive Mark Read said the 1.6% decline was in line with expectations.
"We certainly expect to see growth in the second half," he said on Thursday. "And we think the second quarter will be a little bit better than the first quarter."
WPP, which owns the Ogilvy and GroupM agencies, stuck to its guidance of flat to 1% growth this year and a margin improvement of 20-40 basis points.
By contrast, rivals Publicis, Omnicom and IPG reported underlying revenue growth in their latest results. France's Publicis was the standout, logging better-than-expected 5.3% organic revenue growth.
Shares in WPP were 2.7% lower in early trade.
WPP noted it had lost key Pfizer PFE.N creative and public relations accounts last year and that there had been a 15.4% organic revenue decline in China "due to a challenging macro and client environment."
Read said WPP had seen solid revenue growth in its biggest category - consumer packaged goods - with like-for-like growth of 9.5%, adding that companies in this sector recognised that investing in brands to drive volume growth was critical.
Revenue from tech and digital services clients, however, fell 9%.
Procter & Gamble PG.N, for example, told analysts on Friday it had increased its marketing spending by about 14% in its most recent quarter. The company is a WPP client although its main agency group is Publicis.
In contrast, Read noted that Meta META.O had talked about a 16% decline in its other expenses including sales and marketing when it reported earnings on Wednesday. That said, Read expects spending by the tech sector to return to growth this year.
Reporting by Paul Sandle; Editing by Kate Holton, Sarah Young and Edwina Gibbs
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
