Yen struggles before BOJ decision; dollar steady ahead of jobs data
Updates with price levels as of 0145 GMT
By Brigid Riley
TOKYO, Oct 31 (Reuters) -The yen remained under pressure on Thursday as the Bank of Japan looked set to keep ultra-low interest rates steady, while the U.S. dollar paused ahead of jobs data later this week and the U.S. presidential election next week.
The Japanese currency has taken a beating this month as the dollar and U.S. Treasury yields have hovered around their highest since July.
The yen has fallen more than 6% in October and is on track for what would be its biggest monthly loss against the greenback since November 2016.
Japan's political shakeup has only added to the yen's woes, heightening uncertainty about the country's fiscal and monetary policy outlook.
The Bank of Japan is widely expected to stand pat on Thursday and signal a cautious approach, as political uncertainty and jittery markets cloud the outlook.
Still, analysts are divided over the prospect of additional hikes by year-end, putting focus on BOJ Governor Kazuo Ueda's post-meeting briefing for clues on the pace and timing of further rate increases.
The yen JPY=EBS was down 0.05% at 153.49 versus the dollar, not far off a three-month low of 153.885 hit on Monday.
"Any strengthening of the yen at present would likely result from a general weakening of the U.S. dollar if interest rates begin to align," said Sean Teo, a sales trader at Saxo.
The recent decline in the yen may be making many traders cautious given that excessive weakening could grab the attention of Japanese authorities, he added.
Markets got more economic data from China ahead of the BOJ's decision, with the National Statistics Bureau's manufacturing PMI showing activity in October expanded for the first time in six months.
The official PMI rose to 50.1 in October from 49.8 in September, just above the 50-mark separating growth from contraction and beating a median forecast of 49.9 in a Reuters poll.
The offshore yuan CNH=D3 held steady, last trading at 7.1325.
JOBS REPORT, PRESIDENTIAL ELECTION IN FOCUS
U.S. nonfarm payrolls closes out the week on Friday in the run-up to the presidential election on Tuesday.
Some investors have been putting on trades betting Republican candidate Donald Trump will win, although he is still neck and neck with Vice President Kamala Harris in several polls.
The dollar index =USD, which measures the currency against six major rivals, rose 0.08% to 104.17, after softening the previous day. It hit its highest since July 30 at 104.63 on Tuesday.
"Data overnight reaffirmed the underlying strength of the U.S. economy, largely supporting what's already built into the price rather than providing a fresh catalyst for a renewed push higher," Westpac analysts wrote in a note.
U.S. private payroll growth surged in October, data showed on Wednesday, overcoming fears of temporary disruption from hurricanes and strikes.
Meanwhile, separate data showed the U.S. economy grew at an annualised rate of 2.8% in the third quarter, slightly lower than the 3% expected by economists.
The euro EUR=EBS edged down 0.07% to $1.08465 after rising as high as $1.0871 on Wednesday. Regional inflation data and euro zone GDP came in stronger than expected on Wednesday, leading traders to trim back bets on an outsized rate cut from the European Central Bank in December.
Sterling GBP=D3 stood at $1.2951, down 0.08% so far on the day.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 slid 0.06% to $0.65675 after domestic retail sales numbers for September missed estimates, inching up just 0.1%. Analysts had looked for a gain of 0.3% in September.
The New Zealand dollar NZD=D3 ticked up 0.13% to $0.598.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Brigid Riley; Editing by Cynthia Osterman and Christopher Cushing
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
