Wall St Week Ahead-Wall Street zeroes in on semiconductors after turbulent week
By Lewis Krauskopf
NEW YORK, Oct 18 (Reuters) -U.S. semiconductor companies will get a closer look from investors in coming weeks, after diverging reports from two industry leaders abroad set off a volatile few days of trading.
Because semiconductors are key components in a broad array of products, chipmakers and related equipment companies are closely followed for insight into the economy. Wall Street also watches the stocks as indicators of overall market trends.
This year, the industry has been at the center of the artificial intelligence enthusiasm powering the stock market to record highs, highlighted by massive gains for Nvidia NVDA.O, the AI poster child.
"It's vitally important that these chip stocks hold up," said Matt Maley, chief market strategist at Miller Tabak. "If they go down, it weighs on the rest of the market."
The Philadelphia SE Semiconductor index .SOX has pulled back after climbing more than 40% in the first half of the year. It is now up about 25% in 2024 against a 22.5% gain for the benchmark S&P 500 .SPX.
Semiconductor and related equipment stocks account for 11.5% of the weight of the S&P 500. Nvidia, which is approaching Apple AAPL.O as the largest company by market value, holds a 6.8% weight in the index.
The sector had its share of drama in the past week. Chip shares tumbled on Tuesday after equipment maker ASML ASML.AS, Europe's biggest tech firm, projected lower-than-expected 2025 sales and bookings. But the group rebounded on Thursday after Taiwan Semiconductor Manufacturing Co 2330.TW, which produces advanced chips used in AI applications, reported a forecast-beating 54% jump in quarterly profit.
Following the dueling announcements, the SOX semiconductor index is down 2.5% so far this week, with the S&P 500 up 0.5%.
The semiconductor group could take its next cues from imminent corporate reports, including from Texas Instruments TXN.O and equipment company Lam Research LRCX.O next week.
Texas Instruments' products are used in a broad rangeof applications, including automotive and industrial, and could be a barometer for whether such areas that have been sluggish for the chip industry are starting to rebound, said Daniel Morgan, portfolio manager at Synovus Trust.
Overall, Morgan said, the semiconductor group is trading at 5.6 times price-to-book valuation, which he said was fair, noting that group topped 8 times price-to-book levels in 2021.
Advanced Micro Devices' AMD.O earnings reportthe following week will give some initial insight into AI-related demand ahead of Nvidia's highly anticipated report due late next month.
If AMD's 2025 forecast for its AI chips is strong, "that's going to be bullish for the sector," Maley said.
The semiconductor reports are due ina busy week for U.S. corporate earnings overall, with well over 100 S&P 500 companies set to report, including Tesla TSLA.O, Coca-Cola KO.N and IBM IBM.N.
"The (semiconductor) group is very important, if nothing else because of the market cap that it carries," said Chuck Carlson, chief executive officer at Horizon Investment Services.
Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by Ira Iosebashvili and Richard Chang
Wall St Week Ahead runs every Friday. For the daily stock market report, please click .NPowiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
