Walgreens to shut 1,200 stores as CEO Wentworth seeks turnaround
Walgreens edges past Wall St's lowered Q4 profit estimates
Forecasts FY adj EPS of $1.40-$1.80, vs estimate of $1.73
Shares gain 5% premarket
Adds analyst comment in paragraph 3, updates share movement in paragraph 2, add graphic
By Manas Mishra
Oct 15 (Reuters) -Walgreens Boots Alliance WBA.O said on Tuesday it would shut 1,200 stores over the next three years as new CEO Tim Wentworth plots a turnaround at the struggling pharmacy chain operator hit by sluggish consumer spending and low drug reimbursement rates.
The company also narrowly beat Wall Street's lowered estimates for fourth-quarter adjusted profit, and forecast fiscal-year earnings that were mostly in line with expectations.
Its shares jumped 5.4% to $9.50 in premarket trading.
"At first blush, (the forecast) looks better than worst-case scenario," said Leerink Partners analyst Michael Cherny, adding that Walgreens continues to be buffeted by macro challenges that did not abate in the quarter.
Pharmacy chains are facing multiple challenges as consumers avoid high-priced grocery items and pressures mount on payments they receive from drug middlemen for filling prescriptions.
As a result, Walgreens' stock is trading near 30-year lows and down 65% this year, making it the worst performeron the S&P 500 index .SPX.
CEO Wentworth has unveiled a series of changes since taking on the top job last year, including the removal of multiple mid-level executives and a $1 billion cost-cutting program.
"This turnaround will take time, but we are confident it will yield significant financial and consumer benefits over the long term," said Wentworth in a statement.
The closures were announced in June but the company had not disclosed the number of affected stores at that time. It had over 8,000 stores in the United States as of Aug. 31 last year.
In the fourth quarter of its fiscal year 2024, Walgreens recorded goodwill impairmentcharges related to its homecare unit CareCentrixand equity investmentsin China. It reported a loss of $3 billion on a reported basis, versus $180 million a year ago.
Excluding those items and other charges, the company earned 39 cents per share. Analysts had expected a profit of 36 cents per share, according to data compiled by LSEG.
For fiscal 2025, Walgreens said it expects adjusted earnings of $1.40 to $1.80 per share, versus estimates of $1.73 per share.
Walgreens is the worst-performing S&P 500 constituent in 2024 https://tmsnrt.rs/4eKBQUi
Reporting by Manas Mishra and Sneha S K in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Maju Samuel
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
