UK inflation to keep BoE on cautious path
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH
With the Federal Reserve's highly anticipated rate cut done and dusted, the Bank of England (BoE) is next up in the rate decision spotlight, although Thursday's outcome looks unlikely to be a head-turner.
The BoE doesn't have the luxury of claiming "greater confidence" -as the Fed highlighted in its statement - that domestic inflation is coming to heel. Certainly not with Britain's services inflation running hot at an annual 5.6%.
That all but cements the case for a steady outcome later in the day, with rates likely to be left unchanged at 5.0%. 0#BOEWATCH
If anything, policymakers at the BoE are likely to reiterate their "careful" stance against easing too fast or too soon.
Still, stock futures point to a positive open for Europe, with EUROSTOXX 50 futures STXEc1 and FTSE futures FFIc1 up sharply, as the equities markets' exuberance over the outsized Fed rate cut spills over from Asia.
However, the currency market reaction was a classic case of "buy the rumour, sell the fact".
The dollar clawed back its losses against most of its peers, surging more than 1% against the yen JPY=EBS at one point.
Thursday's focus may end up less on the BoE's rate decision than on next year's target for reducing its balance sheet of gilts, which became bloated during the pandemic. The market widely expects it to target another 100 billion pound ($132 billion) reduction over the next 12 months.
That could be a potential boon for the bond market, since repeating that target would mean a 75% reduction in active gilt sales due to a large schedule of maturing debt that would run off automatically.
Another area of note on Thursday was a broad fall in Chinese bond yields, on expectations that Beijing could soon announce more policy easing to prop up its ailing economy now that the Fed is out of the way.
Stocks in Hong Kong and China also reversed early losses and traded higher in anticipation of further stimulus measures.
Key developments that could influence markets on Thursday:
- Bank of England rate decision
- U.S. weekly jobless claims
(Rae Wee)
*****
Fed cuts rates by 50 basis points, joins easing cycle https://reut.rs/3MPDwzD
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
