UK gilts: Trussed up?
STOXX 600 up 0.6%
Reckitt jumps on U.S. trial win
Energy shares lead
Focus on U.S. payrolls
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK GILTS: TRUSSED UP?
British government debt has had a torrid couple of days following the new Labour government’s first budget, which hiked taxes, boosted borrowing and increased day-to-day spending.
That has raised memories of ex Prime Minister Liz Truss’ chaotic 2022 mini-Budget, although this week’s 21 basis point (bp) surge in the 10-year gilt yield, which sets government borrowing costs, is mild compared with the debt market rout two years ago.
Rabobank strategists reckon this week’s gilt slump is overdone. In a note to clients, they said Britain’s lenders in international bond markets should have seen Labour’s budget coming.
Projections in March under the former Conservative leadership involved “unrealistically deep spending cuts,” Rabobank said, “that were never going to fly.”
Research consultancy Capital Economics said while Labour finance minister Rachel Reeves misjudged how much additional borrowing markets would accept, her budget will also shrink Britain’s fiscal deficit and stabilise debt levels.
Truss’ financial plan, by contrast, involved a “disregard for fiscal rules, budget process and central bank independence,” Capital Economics said.
But bond investors are twitchy ahead of the Nov. 5 U.S. election, where a Donald Trump victory and subsequent inflationary policies could pressure the U.S. Treasury market that dominates global government debt moves.
Capital Economics said:
“It is also possible that, as in 2022, rapid rises in bond yields trigger a self-reinforcing cycle of margin calls and further price falls. The recent rises in gilts and Treasury yields are still considerably smaller and more orderly than back then, but that could change in the wake of the (U.S.) election.”
(Naomi Rovnick)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN SHARES BOUNCE, STILL SET FOR WEEKLY FALL CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY BEFORE JOBS DATA CLICK HERE
A NOVEMBER TO REMEMBER...CLICK HERE
AWS sees steady revenue growth as Azure lags https://reut.rs/3YJiauC
The effects of the UK budget on public finances https://reut.rs/40qEzOG
European shares rebound https://reut.rs/48va1wV
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
