Trump's media stock falls before insider trading restrictions lift
Adds file photo available, no other changes
By Noel Randewich
Sept 17 (Reuters) -Shares of Donald Trump's media company fell for a second session on Tuesday ahead of the end of restrictions on share sales by the former U.S. president and other insiders.
Trump Media & Technology Group, which is 57% owned by the Republican presidential candidate, fell 3.6%, bringing its loss this week to 7%.
Trump Media's stock jumped 12% on Friday after Trump told reporters he does not plan to sellhis now $1.9 billion stake in the company, reversing weeks of steady losses partly due to worries about the end of insider trading restrictions related to its stock market debut in March.
Newly listed companies often see pressure on their stocks ahead of the end of so-called lock-up restrictions due to expectations that insiders may sell their shares and flood the market.
Trump Media, which operates the Truth Social app, saw its value balloon to nearly $10 billion following its Wall Street debut, lifted by retail traders and Trump supporters who see it as a speculative bet on his chances of securing a second four-year term as president.
Other Trump Media insiders who will be allowed to begin selling shares when the lock-up ends include United Atlantic Ventures and Patrick Orlando, whose fund, ARC Global Investments II, sponsored the blank-check company that merged with Trump Media. They own a combined 11% of Trump Media, according to a company filing.
Trump Media's market capitalization on Tuesday stood at $3.3 billion, with shares at $16.68, down about 75% from their Marchclosing peak of over $66. The slide has accelerated in recent weeks after President Joe Biden gave up his reelection bid and Trump lost a lead in opinion polls ahead of the Nov. 5 presidential election.
The company's revenue is equivalent to two Starbucks SBUX.O coffee shops and it is burning cash.
If Trump Media's stock price remains at or above $12 through Thursday, then Trump and other insiders will be free to sell shares beginning on Friday. Otherwise, they are eligible to sell shares beginning on Sept. 26.
Trump Media shareholders https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/TRUMPMEDIA/zgponodnkvd/chart.png
Reporting by Noel Randewich; Editing by David Gregorio
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
