TI profit beats points to China automotive chip rebound as industrial weakness persists
Rewrites throughout
Shares of TI up 4% after Q3 profit beat
Analog chip demand recovers, driven by smartphone and PC providers
Automotive market revenue rises due to growth in China's EV sector
Industrial market weakness persists, impacting Q4 revenue forecast
By Arsheeya Bajwa
Oct 22 (Reuters) -Texas Instruments TXN.O beat third-quarter profit estimates on Tuesday, helped by a recovery in orders for its analog chips across segments and improving demand from China's automotive market, sending its shares up 4% in extended trading.
Sales of TI's semiconductors, which help power electronic devices, have been bolstered by improving orders from smartphone and PC providers, supported by a rebound in end-market demand.
Revenue from the automotive market also rose upper-single-digits sequentially, CEO Haviv Ilan said on a post-earnings call.
"There is momentum for EVs in China, our content is growing there, and that's what really drove the growth in the third quarter," Ilan said. However, some weakness is expected to persist in the remainder of the automotive market, he said.
The company recorded earnings of $1.47 per share for the three months ended Sept. 30, above estimates of $1.37, according to estimates compiled by LSEG.
Third-quarter revenue dropped 8% to $4.15 billion, the smallest decline in seven quarters.
"Bottom line, TI now sees cyclical recovery in the non-industrial end markets and expects the automotive market to continue to grow, driven by EV adoption in spite of the mixed demand from the non-Chinese auto OEMs," said Summit Insights analyst Kinngai Chan.
The results are closely watched as an indicator of demand across sectors since the company's chips find widespread application. It is also the first major U.S. chipmaker to report results for the September quarter.
INDUSTRIAL SORE SPOT
TI forecast fourth-quarter revenue and profit below estimates due to ongoing weakness in the industrial market as customers struggle to clear existing inventory.
The industrial segment, which utilizes chips for tasks such as automating factories, declined sequentially in the third quarter while all other end markets grew compared to the previous three-month period, the company said.
The company forecast revenue in the range of $3.70 billion to $4.0 billion, below analysts' average estimate of $4.07 billion.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Alan Barona
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
