The 'no landing' scenario that could support U.S. equities - UBS
STOXX 600 down 0.3%
Crude oil rebounds
China cuts key lending rates
Wall St futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE 'NO LANDING' SCENARIO THAT COULD SUPPORT U.S. EQUITIES - UBS
Since the Fed started hiking rates in 2022, debate has swirled over whether the U.S. economy faces a soft or hard landing, but Mark Haefele, global wealth management CIO at UBS, posits there could be a third alternative; a "no landing."
This would see inflation close to the Fed's target while growth stays at or surpasses previous trend estimates.
Too good to be true? Recent data suggests the "no landing" could be on the horizon for the U.S.
And on the back of some positive macroeconomic signs, UBS has upgraded U.S. equities to 'attractive' from 'neutral', targeting 6,600 for the S&P 500 by end-2025, which would see 13%-14% total returns from current levels.
The bank anticipate similar returns from the MSCI All Country World index, also upgraded to 'attractive.'
So what are the positive signs underpinning their optimism?
Haefele cites recent labor market data. Earlier this month, a blowout US employment report reinforced the U.S. economy's resilience.
Last week, data showed strong discretionary spending buoyed U.S. retail sales in September. U.S. GDP figures have also been revised higher in recent months.
Further bolstering Haefele's "no landing" vision is the fact that inflation continues trending downwards towards the Fed's target, and a looming U.S. election doesn't seem to be too much of a concern.
"The US presidential election is unlikely to derail positive fundamentals," writes the UBS CIO, though he does think volatility will rise in the run up.
"We would caution against knee-jerk or simplistic assumptions of equity market outcomes based on individual policies, as the potential implications will need to be viewed in the context of what can actually be implemented, and potential policy sequencing," he writes in a daily note.
(Lucy Raitano)
******
EARLIER ON LIVE MARKETS:
OIL BOUNCE LIFTS ENERGY, STOXX MUTED CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE LOWER CLICK HERE
SAP SETS THE TONE CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
