Stocks, FX set for best week in five in Fed rate-cut glow
China unexpectedly leaves lending rates steady
Sri Lanka dollar bonds slip ahead of Saturday election
India, Pakistan stocks touch record highs
Stocks up 0.7%, FX flat after touching record high
By Ankika Biswas
Sept 20 (Reuters) -Emerging market stocks and currencies were set for their biggest advance in around five weeks, buoyed by enthusiasm around a wider-than-usual interest rate cut by the U.S. Federal Reserve that prompted an investor rush towards risk assets.
The MSCI index for EM stocks .MSCIEF rose 0.7% to touch a near one-month high during the day, set for its steepest weekly gain since Aug. 12.
The currencies index .MIEM00000CUS hit a record high before turning flat, but was still poised for an eighth straight weekly gain and its best weekly performance since Aug. 19.
Boosting risk appetite globally, the U.S. central bank kicked off an anticipated series of rate cuts with a half-percentage-point reduction on Wednesday, with policymakers projecting another 50-basis-point cut by year-end.
"An aggressive start to the Fed-cutting cycle has raised the likelihood of a soft landing in the mind of the market. While Citi economics disagrees, for now markets are unlikely to fight the Fed," Citi analysts noted.
"We remain long the European periphery and replace our UK duration with an EM duration overweight. This leaves us long the high yielding EMFX as our key FX position."
As for equities, China stocks traded subdued after benchmark lending rates were unexpectedly kept unchanged, but the main indexes .CSI300, .SSEC logged weekly gains as the U.S. rate cut strengthened bets that Beijing will soon unveil fresh stimulus.
Meanwhile, China's yuan CNY=CFXS touched a 16-month high.
On the flip side, benchmark share indexes in Pakistan .KSE and India .NSEI, .BSESN hit record highs on the day.
The South African rand ZAR=D3 weakened against the greenback after a seven-day winning streak that came on the back of interest rate cuts by the Fed and the South African Reserve Bank, plus a local inflation print.
Sri Lanka's sovereign dollar bonds slipped more than 1 cent, on their last day of trading before the country's tightly fought presidential election.
The week was also marked by a slew of EM central bank policy decisions, with Brazil raising its benchmark interest rate by 25 basis points, diverging from the U.S. and other Latin American countries.
The day also saw the Bank of Japan keep interest rates steady and signal its confidence a solid economic recovery would allow for higher interest rates in coming months.
HIGHLIGHTS:
** Egypt PM says Saudi's planned $5 bln investment independent of cenbank deposit
** Philippine central bank cuts banks' reserve requirement ratios from Oct 25
** Thai cbank chief says no need for rate cut now as government pushes for easing
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
