South Korean court approves arrest warrant for Kakao founder
Kakao founder Kim accused of manipulating SM Entertainment stock to hinder Hybe acquisition
Kim denies accusations, stating no illegal activity was ordered or tolerated
Kakao shares down 24% YTD; regulatory scrutiny may impact AI and expansion plans
By Joyce Lee
SEOUL, July 23 (Reuters) -A South Korean court approved early on Tuesday a prosecution request for a warrant to arrest Brian Kim, the billionaire founder of tech giant Kakao Corp 035720.KS, on accusations of stock manipulation during a 2023 acquisition.
It is the latest legal twist for Kakao after the company and an executive went on trial last year for alleged wrongdoing during the same acquisition.
This is also one of the biggest potential risks faced by Kim, who is seen as a visionary in South Korea's digital industry for building Kakao's group of affiliates - worth a total of 86 trillion won ($62 billion) by assets according to government data - from the ground up since launching its chat app in 2010.
Prosecutors say Kim was involved in manipulation of the stock price of SM Entertainment 041510.KQ in February last year to hinder a competitor, Hybe 352820.KS, from acquiring the K-Pop agency.
Not yet formally charged, Kim has denied the accusations, saying he has never ordered or tolerated any illegal activity, the company said in a statement.
The high-profile tech entrepreneur is the largest shareholder of Kakao Corp, with a stake of 24% controlled by him or affiliated entities.
The Seoul Southern District Court approved the warrant to stem a risk of destroying evidence or absconding, a court official said. The court ruled only on whether a warrant is appropriate, and not on the prosecution's allegations.
Kim's arrest would last up to 20 days, during which prosecutors are expected to investigate further before bringing charges, according to South Korean criminal procedure.
Analysts said the outcome of any case against Kim could also jeopardise Kakao group's control of online bank arm KakaoBank Corp 323410.KS, since the country's financial rules restrict those convicted of financial crime from owning a stake of more than 10% in a bank.
Continued regulatory and social scrutiny is also seen making it tougher for the operator of South Korea's largest chat app to make major decisions on investments in artificial intelligence (AI) and overseas business expansion, they said.
The company plans to introduce new AI services this year.
Kakao Corp shares have fallen 24% year-to-date.
Kim heads a "corporate alignment" council that coordinates the interests of the Kakao group's 128 affiliates and decides what businesses to concentrate on.
($1=1,389.2700 won)
Reporting by Joyce Lee in Seoul;
Editing by Ed Davies, Clarence Fernandez and Matthew Lewis
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
