Romanian central banker says inflation expected to return to target in early 2026
Inflation seen back at target in 2026, cenbank board member says
Early 2026 target is later than previously expected
Cristian Popa says ample risks remain for return to target
Deficit size one factor constraining the central bank, Popa says
BUCHAREST, Oct 24 (Reuters) -Romania's annual inflation could fall back within target in early 2026, later than previously expected, and the central bank should remain cautious with further interest rate cuts while faced with high deficits, a bank board member said on Thursday.
The European Union state has one more interest rate meeting this year on Nov. 8, ahead of presidential and parliamentary elections that have triggered a spending surge and widened budget and external deficits.
The central bank, which targets inflation at between 1.5% to 3.5%, is also expected to unveil new inflation forecasts in November. The bank's current forecasts put inflation at 4.0% in December and back within target at 3.4% in 2025, unlike analysts who see inflation above target at the end of that year.
"While inflationary expectations remain relatively well anchored, the return to the target margin would be possible at the start of 2026," central bank board member Cristian Popa told Reuters in written comments. "However, there are ample risks and uncertainties stemming from fiscal policy behaviour and others.”
S&P Global Ratings said earlier this month it expected Romanian inflation to remain above target through 2027, aggravated by Romania's budget deficit.
In October, the bank held its benchmark interest rate at 6.50% after two consecutive cuts, saying inflation's downward path would be more erratic.
Romanian policymakers were the last in Central and Eastern Europe to begin cutting rates, holding off as fiscal slippage and tax changes slowed the decline in inflation.
"The size of the current account deficit singles Romania out both in CEE and in the whole of the EU," Popa said, adding lax income policies, accelerating private lending, a tense labour market and uncertainty about what fiscal deficit reduction plans would entail, are constraining the central bank.
"These factors can raise significant challenges to monetary policy, so we need to handle the room of manoeuvre judiciously. My opinion is that we must not hurry and we must stay on the side of caution."
Romania has yet to unveil a 2025 budget, with the coalition government mulling a seven-year time frame to bring the country's deficit below the bloc's 3% ceiling.
Reporting by Luiza Ilie; Editing by Sharon Singleton
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
