Qualcomm approached Intel about a takeover in recent days, WSJ reports
Qualcomm has approached Intel about an acquisition, source says
Potential deal would face antitrust scrutiny and require divestitures
No formal offer has been made, another source says
Changes sourcing throughout, adds more background and details
By Max A. Cherney
SAN FRANCISCO, Sept 20 (Reuters) -Qualcomm QCOM.O has in recent days approached Intel INTC.O to explore a potential acquisition of the troubled chipmaker, a source familiar with the situation said on Friday, in what could be a transformational deal in the sector but faces many hurdles.
Qualcomm CEO Cristiano Amon is personally involved in the negotiations to acquire five-decade-old Intel, according to the source who was briefed on the matter. Another person familiar with the situation said Amon has been actively examining various options for a deal for the company.
Earlier this month, Reuters reported that Qualcomm explored the possibility of acquiring portions of Intel's design business and that its PC design unit was of particular interest. Qualcomm executives were examining Intel's entire portfolio of businesses.
The conversations with Intel are at an early stage. The San Diego-based company has not made a formal offer for Intel, according to third person familiar with the matter.
The sources requested anonymity as the discussions are confidential.
Intel declined to comment. Qualcomm did not immediately respond to a Reuters request for comment.
Intel's shares closed up 3.3%, while Qualcomm fell 2.9%.
The approach by Qualcomm comes at a moment of weakness for Intel, which was once the most valuable chipmaker in the world, but whose shares have lost nearly 60% of their value since the start of the year.
A deal, should it go ahead, would likely invite scrutiny from antitrust regulators in the United States, China and Europe. Qualcomm may be required to divest parts of Intel in order to gain regulatory approvals.
A bid would mark the biggest takeover attempt in the technology industry since Broadcom sought to buy Qualcomm for $142 billion in 2018, before President Donald Trump nixed the tie-up, citing national security risks.
Reuters could not determine how Qualcomm, which has a market value of $188 billion, would finance a bid for Intel, which is valued at $122 billion, including its debt.
Qualcomm has roughly $13 billion in cash, according to recent company filings.
It is also unclear how Qualcomm would handle the takeover of Intel's contract manufacturing business. To build chips with an atomic level of precision, Intel has invested hundreds of billions of dollars over decades on its fabrication process and amassed tens of thousands of engineers to do it.
Qualcomm has never operated a chip factory, or fab, and currently contracts the likes of Taiwan Semiconductor Manufacturing Co 2330.TW and uses designs and other technology supplied by Arm Holdings O9Ty.F.
INTEL'S WOES
Once the dominant force in chipmaking, Intel ceded its manufacturing edge to Taiwanese rival TSMC and failed to produce a widely desired chip for the generative AI boom capitalized on by Nvidia NVDA.O and AMD AMD.O.
Intel has been attempting to turn its business around by focusing on AI processors and creating a chip contract manufacturing business, known as a foundry.
As part of a memo from CEO Pat Gelsinger, Intel released a series of announcements that stemmed from a board meeting last week. Gelsinger and other executives presented a plan to shave off businesses and restructure the company, Reuters has previously reported.
The company plans to pause construction on factories in Poland and Germany, and reduce its real estate holdings. Intel also said it had reached a deal to make a custom networking chip for Amazon.com's AWS.
The Wall Street Journal reported on Qualcomm's talks with Intel earlier on Friday.
Reporting by Max A. Cherney in San Francisco, Harshita Mary Varghese and Juveria Tabassum in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and David Gregorio
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
