Molson Coors forecasts annual sales decline as higher prices hit demand
Nov 7 (Reuters) -Molson Coors TAP.N on Thursday forecast lower full-year sales signaling that higher prices might be beginning to dent demand for the beer maker's brands such as Blue Moon and Coors Light especially in the United States.
The company's shares were down 2% before the bell.
Molson Coors has been consistently raising prices to offset higher production costs, similar to peers such as Constellation Brands STZ.N, even as some of those expenses have started to ease.
The company's volumes in the U.S. were also hit due to the winding down of a contract brewing agreement.
It now expects 2024 net sales to be down about 1%, compared with its prior forecast of a low single-digit percentage increase.
While customers stretched their budgets to purchase the company's products up until recently despite price hikes, the downbeat forecast indicates sticky inflation has forced them to rethink their spending.
Molson Coors posted a 5.4% fall in Americas brand volumes during the third quarter, primarily driven by a drop in sales of its premium brands as they became more expensive following attempts to pass on rising costs to customers.
The company's quarterly net sales fell 7.8% to $3.04 billion, compared with the average analyst estimate of $3.13 billion, according to data compiled by LSEG.
On an adjusted basis, Molson Coors earned $1.80 per share, beating estimates of $1.67.
Separately, the company said it was buying a majority stake in ZOA Energy - a drinks company co-founded by Hollywood actor Dwayne "The Rock" Johnson - as Molson Coors looks to expand its drinks portfolio beyond alcoholic beverages.
Reporting by Aatrayee Chatterjee in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
