Microchip Technology forecasts quarterly results below estimates on weak automotive demand
By Jaspreet Singh
Nov 5 (Reuters) -Microchip Technology MCHP.O forecast third-quarter revenue and profit below estimates on Tuesday, indicating a sluggish demand from automotive customers amid economic uncertainty, sending its shares down about 4% in extended trading.
Chipmakers that get orders from automotive and industrial customers have been struggling as these customers are clearing excess inventory, which they had built during the pandemic to avoid a supply crunch.
CEO Ganesh Moorthy said the September quarter results of the company were consistent with its forecast as the customers continue to clear inventory amid a weak economy, which is intensified by its European industrial and automotive customers.
"While substantial inventory destocking has occurred, we continue to face macro uncertainties in what is historically our seasonally weakest quarter," Moorthy said.
Microchip's products include mixed-signal microcontrollers, which combine both analog and digital components on a single chip to better handle continuous signals, such as temperature and binary signals, for data analysis and communication tasks.
"Management noted some positive signs, including flat sequential bookings and normalized cancellation rates, which could potentially signal a bottom formation in the market, albeit with limited visibility," said Angelo Zino, senior equity analyst at CFRA Research.
Last month, rival STMicroelectronics STMPA.PA trimmed its revenue forecast for the third time this year due to weak demand from industrial clients, and said that the growth of its largest division depends on expansion in China.
The company forecast net sales between $1.03 billion and $1.10 billion for the third quarter ending in December, compared with analysts' average estimate of $1.18 billion, according to data compiled by LSEG.
It expects quarterly adjusted profit per share between 25 cents and 35 cents, compared with estimates of 46 cents.
Net sales for the second quarter ended Sept. 30 came in at $1.16 billion, marginally beating estimates of $1.15 billion.
The company reported adjusted profit per share of 46 cents in the quarter, which also beat estimates of 43 cents.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; editing by Alan Barona
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
