Markets turn cautious before uncertain weekend
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
MARKETS TURN CAUTIOUS BEFORE UNCERTAIN WEEKEND
Friday's session brought a cautious mood to the markets, ahead of a smattering of data and an uncomfortable weekend.
China's finance minister has called a fiscal policy briefing for Saturday against a backdrop of high expectations and jittery trade. Investors and, as of Thursday, Swedish furniture shop IKEA want fiscal stimulus to reinvigorate the economy.
Markets are expecting Beijing to announce 2 trillion to 3 trillion yuan ($280-$420 billion) in new spending, and worries about whether it will deliver - after a similar disappointment from policymakers' briefing early this week - had Chinese equities falling on Friday.
On the geopolitical front, Israel is mulling its response to an Iranian missile attack, and a retaliatory strike on oil or military targets would likely draw a sharp reaction in financial markets.
Investors in Asia were taking chips off the table.
Chinese stocks are set for a weekly drop as follow-up details on promises to support the economy have so far underwhelmed.
Hong Kong markets were closed for a holiday on Friday, leaving the Hang Seng nursing its largest weekly drop in two years as investors hit pause on one of its sharpest ever rallies. Gold XAU= was creeping higher.
British monthly GDP data is due in the European session and, while it is hard to really gauge growth from monthly figures, signs of strength in the services sector may have investors dialling back expectations for interest rate cuts.
Markets price about a 3/4 chance of a 25 basis point rate cut in November, while opinions at the Bank of England itself are also divided. 0#BOEWATCH
Rate cuts should come gradually, BoE chief economist Huw Pill told the Institute of Chartered Accountants in England and Wales last week, a day after Governor Andrew Bailey was quoted in the Guardian saying the central bank could move aggressively.
Among U.S. earnings, J.P. Morgan JPM.N, BNY BK.N and Wells Fargo WFC.N are due before the open. Tesla shares may react to the long-awaited showcase of an autonomous taxi in Los Angeles, which came with fanfare but few details on timing. Production is not set to begin until 2026.
U.S. producer prices data is also due and will frame expectations for the Federal Reserve's preferred PCE measure out later in the month. Slightly stronger-than-expected inflation in September has, for now, knocked out market expectations of anything more than a 25 bp interest rate cut at the Fed's November meeting.
Key developments that could influence markets on Friday:
- British monthly GDP
- U.S. PPI
- J.P. Morgan, Wells Fargo earnings
(Tom Westbrook)
*****
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/3Ut8mT5
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
