Jefferies says banking industry's interest income in jeopardy, but deposits could be cheaper
U.S. equity index futures sharply higher: Nasdaq 100 up >2%
Euro STOXX 600 index up ~1.4%
Dollar dips; gold, crude gain; bitcoin up >4%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.75%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
JEFFERIES SAYS BANKING INDUSTRY'S INTEREST INCOME IN JEOPARDY, BUT DEPOSITS COULD BE CHEAPER
The U.S. Federal Reserve's bumper 50 basis points interest rate cut has the potential to put banks' near-term net interest income forecasts at risk but it can help lower deposit costs and ignite loan growth, analysts at Jefferies led by Ken Usdin said.
"Net interest income forecasts could drift lower, but banks could get more aggressive on the deposit side," the brokerage wrote in a note.
"Lower rates could also help loan/deposit growth, capital markets activity, mortgage, and book value growth."
Interest income, earned off charging customers on loans, had surged as the U.S. Federal Reserve rapidly tightened monetary policy, sustaining bank profits through a broad slowdown in investment banking.
Lower rates are expected to hurt lending margins, which have been in investor focus since JPMorgan Chase JPM.N, the sector's bellwether, flagged that market expectations were too high and difficult to achieve.
Still, bank stocks are trading higher after the cut as investors cheer easing pressure on borrowers.
"The initial positive reaction by the bank stock indices makes sense, as a 50 bps cut takes the edge off the high-end credit concerns but leave open the question about the underlying economy today and if the pace of slowing is in fact worsening in the Fed's mind," Jefferies said.
Elevated interest rates have weighed on loan growth and consumer spending this year, while also increasing fears of borrowers defaulting on their loans.
(Manya Saini)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
NASDAQ COMPOSITE: LAND OF CONFUSION - CLICK HERE
CENBANK DIVERGENCES ENDING, APART FROM JAPAN - AMUNDI - CLICK HERE
R&D PICKS IN EUROPE - CLICK HERE
MINERS DO HEAVY LIFTING AS STOXX RISES AHEAD OF BOE - CLICK HERE
STOXX EYES JUBILANT START AFTER FED'S BUMPER CUT - CLICK HERE
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
