Indian shares post longest losing streak in a year as earnings, geopolitical concerns weigh
Updates to close
By Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee
Oct 7 (Reuters) -Indian shares fell for the sixth straight session on Monday, their longest losing streak since October 2023, as worries over corporate earnings and the escalation of the conflict in the Middle East weighed on investor sentiment.
The Nifty 50 .NSEI lost 0.87% to 24,795.75, while the S&P BSE Sensex .BSESN shed 0.78% to 81,050.
The Nifty and Sensex have lost about 5.6% and 5.2%, respectively, since hitting record high levels on Sept. 27, with volatility rising steadily, due to concerns over the escalation of geopolitical tensions and as foreign investors withdrew funds, likely to invest in China.
The pullback was exacerbated by some disappointing corporate financial updates that kindled worries ahead of the upcoming season.
"It appears the waters may get a bit turbulent for Indian equities in the short term," Motilal Oswal Financial Services said in a note.
"The recent escalation in the Middle East conflict only adds fuel to the fire, while corporate earnings are likely to moderate in the September quarter."
The volatility index .NIFVIX rose to 15.08, a one-month high on Monday.
The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 slid 2.75% and 2%, respectively.
"The valuations in (this) space seem overstretched and hence investors are booking profits more in those segments compared to the benchmarks," said Abhishek Goenka, founder and CEO of IFA Global.
The IT index .NIFTYIT advanced 0.7% and was the only one among the 13 major sectors in the green as a healthy U.S. jobs report allayed fears of a recession. IT firms earn a bulk of their revenue from the U.S.
Among IT stocks, LTIMindtree LTIM.NS and Mphasis MBFL.NS rose about 2.3% and 1%, respectively after J.P.Morgan upgraded the stocks to "overweight".
Titan Company TITN.NS fell 2.2%. Investec said the jewelry maker's financial update could indicate muted profit growth and margin contraction.
Federal Bank FED.NS dropped 4.9% after reporting its quarterly deposit growth moderated sequentially, while RBL Bank RATB.NS shed 3.6% on reporting a sequential fall in loan growth.
Volatility in Indian markets rises to highest in a month https://reut.rs/47XBsiP
India's Nifty 50 logs longest daily losing streak in a year https://reut.rs/47YVUj9
Reporting by Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan, Savio D'Souza and Sonia Cheema
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
