Housing, building materials stocks brought down by earnings
Dow, Nasdaq now ~flat; S&P 500 slips
Industrials weakest S&P sector; Staples lead gainers
Dollar ~flat; gold gains ~1%; crude up ~2.5%; Bitcoin off ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HOUSING, BUILDING MATERIALS STOCKS BROUGHT DOWN BY EARNINGS
Shares of housing and building materials companies are lower on Tuesday after investors were disappointed by quarterly updates from handful of housing-related companies.
On the homebuilder side, NVR Inc NVR.N shares are down about 3% after it missed Wall Street estimates for third-quarter earnings per share as higher lot costs and closing cost assistance weighed on profit margins.
Also, U.S. homebuilder PulteGroup PHM.N is seeing its shares fall about 6% after it reported home sale gross margins below year-ago levels even as it beat Wall Street estimates for third-quarter earnings.
On the materials side, shares of paint company Sherwin-Williams SHW.N are down >4% after it missed third-quarter profit estimates due to lower sales in segments catering to housing, as well as automotive and aerospace.
While they did not report earnings themselves, the reports appear to be pressuring related companies such as Builders FirstSource BLDR.N, which is off >2%, Martin Marietta MLM.N, down 1.7% 2% and Vulcan Materials VMC.N, down about 2%. Masco Corp MAS.N is down >2%, while Carlisle CSL.N is down 1.6%.
Peter Tuz, president of Chase Investment Counsel in Charlottesville, Virginia, pointed to the weaker than expected earnings reports for the declines as well as concerns that interest rates could impact demand.
"There's news from companies in the sector that is a little weaker than expected. That plus the backup in interest rates is making other companies in the sector weaker than the market today," he said.
While the broader S&P 500 index .SPX is off just 0.2% on Tuesday, the S&P 500 building products index .SPLRCBULD is down 1.4%. The building products index had gained sharply in September, but started to lose steam around mid October.
"As mortgage rates were coming down there was optimism more homebuilding would occur. When rates turn around there's a likelihood home sales and home building will fall off subsequent to that," said Tuz.
(Sinéad Carew)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS' BUYBACKS REMAIN BUOYANT - CLICK HERE
DON'T BE A SHEEP FOLLOWING THE TRUMP-BETTING FLOCK - CLICK HERE
WALL STREET UNDER PRESSURE AS RATES UPTREND WEIGHS CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD: CAN THE CLIMB CLEAR THE CLOUD? - CLICK HERE
CAUTION! S&P POSITIONING HAS BECOME 'STRETCHED' - CLICK HERE
BETTING ON M&A? HERE'S WHAT TO OWN - CLICK HERE
WEAK START FOR STOXX, TECH CAPS FURTHER LOSSES - CLICK HERE
EUROPEAN BEFORE THE BELL: UNCERTAINTY OFFSETS POSITIVE EARNINGS - CLICK HERE
BONDS AND GOLD BEGIN COUNTDOWN TO US ELECTION DAY - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
