Green light ahead? Citi sees year-end auto rally
STOXX 600 rises 0.6%
Positive earnings give support
Euro zone business activity stuck
Nasdaq futures lifted by Tesla
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GREEN LIGHT AHEAD? CITI SEES YEAR-END AUTO RALLY
The updates from Tesla TSLA.O and Renault RENA.PA are providing a breath of fresh air to battered autos .SXAP, the worst-performing sector in Europe this year due to concerns over intense Chinese competition, trade wars, and slowing demand.
On top of that, there's also a hopeful note from Citi, which after September's "perfect storm" caused by China woes, sees scope for a year-end rally, even though the recovery in car sales has stalled.
"European auto OEM sentiment remains at multi-year lows following continued weakness in EPS momentum and profit warnings. We don't think the overall EPS outlook improves significantly in 2025," writes Citi analyst Harald Hendrikse.
"However, helped by CB rate cuts, resilient U.S. economics, China stimulus, and anticipated help on EU CO2 regulations, we think autos could see a Q4 seasonal cyclical rotation rally as it has been over the years," he adds.
Meanwhile, some fund mangers have been seizing last month's selloff to buy car stocks on the cheap.
Among them is LFG+ZEST Chief Investment Officer Alberto Conca, who bought BMW BMWG.DE, Volkswagen VOWG_p.DE and Porsche P911_p.DE. Yet, he is not betting on easy gains.
"BMW is trading at the same multiples as during the 2009 crisis. Either the sector is facing today an existential crisis like the one faced by the economic system back in 2009, or if this is not true, then BMW, like many auto stocks can (deliver good performance) in the next five years" he said.
"It's not the classic stock that you can buy and hope to make money quickly," Conca added.
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
A MORE INTERESTING WAY TO PLAY THE YIELD CURVE CLICK HERE
STOXX UP, MOST SECTORS IN THE GREEN CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TESLA AND OTHER EARNINGS FOR BREAKFAST CLICK HERE
PMIS TAKE CENTRE STAGE CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
