Give PCE a chance: Friday data roundup
All 3 Major stock indexes green, Nasdaq out front
Tech biggest gainer among S&P sectors; energy sole loser
Europe's STOXX index up ~0.2%
Dollar inches higher; gold, bitcoin dip; crude slides >2%
U.S. 10-year Treasury yields steady at ~3.87%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GIVE PCE A CHANCE: FRIDAY DATA ROUNDUP
With the last major potential market-mover out of the way, investors heading into a long holiday weekend to for a last breather after an eventful summer.
The Commerce Department's hotly anticipated Personal Consumption Expenditures (PCE) report USPCE=ECI largely stuck the landing.
Starting with the price index - the report's most closely watched element and Powell & Co's preferred inflation yardstick - headline and core prices rose by 0.2% in July, inline with analyst expectations.
Core inflation, which excludes volatile food and energy prices, is also commonly referred to as "underlying" inflation.
Year-on-year, headline and core PCE landed at 2.5% and 2.6% respectively, cooler than anticipated and inching ever closer to the Fed's average annual 2% inflation target.
"These are good numbers and of course they indicate that inflation has peaked and continues to move lower," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities. "Obviously we are going to get a rate cut (from the Fed) and I think that whether it's 25 or 50 (basis points), that's still debatable and that will all depend on next week's employment data."
Elsewhere in the report, personal income growth came in a bit hotter than expected, rising 0.3% versus the 0.2% economists projected.
Consumer spending, which accounts for about 70% of the U.S. economy, increased by a robust 0.5%, hitting the consensus bull's eye.
"Consumption continues to move higher, and that indicates that the prospect for recession in the first six months of 2025 is nil at best," Cardillo adds.
And the saving rate - often viewed as a gauge of consumer expectations - dipped from 3.1% of disposable income to 2.9%, the lowest it's been since June 2022.
That last bit could be worrisome. While the saving rate is often seen as a gauge of consumer expectations, in this case it suggests that disposable income, which grew by a paltry 0.1% last month, isn't keeping up with the rising costs of necessities.
Next, midwest factory activity contracted at a slower-than-expected page this month.
MNI Indicators' Chicago purchasing managers' index (PMI) USCPMI=ECI gained 0.8 points to land at 46.1, a less dire reading than the 45.5 analysts expected.
A PMI reading below 50 indicates monthly contraction.
On Tuesday, the Institute for Supply Management (ISM) is due to release its more comprehensive, nationwide PMI report, which is expected to show a similar easing, but still-contracting factory sector. Consensus expects a print of 47.5.
Finally, the University of Michigan (UMich) unveiled its final take on August Consumer Sentiment USUMSF=ECI, which was revised a hair higher, from its initial 67.8 reading to 67.9.
The brightest spot in the report was arguably the nominal cool-down in near-term inflation expectations.
Survey participants now see inflation one year from now at 2.8%, while five-year expectations stood pat at 3.0%.
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
LAST UNOFFICIAL TRADING DAY OF SUMMER KICKS OFF WITH FED-FRIENDLY DATA CLICK HERE
NORTH ASIAN STOCKS SHOULD DO BETTER UNDER HARRIS THAN TRUMP CLICK HERE
BET AGAINST THE TIDE: STRUGGLING SMALL, MIDCAPS SET FOR COMEBACKCLICK HERE
WILL THE EURO BECOME A LOW-YIELD CURRENCY GOOD FOR CARRY? CLICK HERE
WEAK START AHEAD BUT STOXX RECORD JUST IN REACH CLICK HERE
BRING ON THE RATE CUTS CLICK HERE
Inflation gauges https://reut.rs/3X9wqed
Personal consumption https://reut.rs/3TbRCyL
Chicago PMI https://reut.rs/4cMr7a0
UMich inflation expectations https://reut.rs/3XafSm6
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.