Freshworks raises annual results forecast, to lay off 13% of staff
Adds details in paragraphs 2 & 3
Nov 6 (Reuters) -Freshworks FRSH.O raised its annual revenue and profit forecasts on Wednesday after upbeat third-quarter results, helped by demand for its AI-driven products, sending its shares up more than 15% in extended trading.
The California-based company said it will lay off 13% of its workforce, or 660 employees, globally in a bid to streamline operations. It expects to book about $11 million to $13 million in restructuring charges in the fourth quarter.
Freshworks expects the restructuring plan will complete by the end of the fiscal year ending Dec. 31.
Businesses are digitizing their operations with AI tools, which is boosting demand for companies such as Freshworks.
The company provides tools such as Freshservice, an IT service management software that helps businesses with employee onboarding and management and Freshdesk, a customer service tool designed to deliver fast solutions to customer issues.
The company has more than 68,000 customers, including Databricks, American Express AXP.N, Nucor NUE.N and Sony 6758.T. It competes with companies such as Salesforce CRM.N and ServiceNow NOW.N.
Freshworks now expects annual revenue to be between $713.6 million and $716.6 million, up from its prior expectations of $707 million to $713 million.
The company also raised its annual adjusted profit per share forecast to a range of 38 cents to 39 cents, up from its previous forecast of 32 cents to 34 cents.
The software firm's revenue rose 22% to $186.6 million for the third quarter ended Sept. 30, compared with analysts' average estimate of $181.6 million, according to data compiled by LSEG.
Adjusted profit per share of 11 cents for the third quarter also beat estimates of 8 cents.
Freshworks forecast fourth-quarter revenue to be between $187.8 million and $190.8 million, the midpoint of which was in line with estimates.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Alan Barona
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
