Former Fed trader sees 25 bp rate cut
Main U.S. indexes edge down ahead of FOMC decision
S&P 500 sectors mixed, changes modest
Euro STOXX 600 index off ~0.5%
Dollar, gold ~flat; crude dips; bitcoin off ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.69%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FORMER FED TRADER SEES 25 BP RATE CUT
The Federal Reserve is likely to cut its policy rate by 25 basis points on Wednesday, former Fed trader on the central bank's open market trading desk Joseph Wang said.
"My sense is Fed officials just don't see the need for big cuts and view the recent slowing as normalization," said Wang, currently CIO of investment management firm Monetary Macro, popularly known in markets as 'the Fed guy'.
"I place more emphasis on the more influential Fed speakers, and my read is that they are open to 50 bps, but not pushing for it," Wang told the Reuters Global Markets Forum.
Even as markets continue to agonize over the odds of a super-sized Fed rate cut, latest LSEG IRPR pricing for the Fed's first rate cut now show less than 60% probability in favor of a hefty 50-bp cut. That means around 40% are still betting on a 25-bp cut.
Analysts caution that an outsized move from the central bank could spook markets, already nervous about the overall health of the world's biggest economy.
Along with its monetary policy decision, the Fed will also release its dot plot and an updated Summary of Economic Projections (SEP), which are closely watched by financial markets to gauge future monetary policy moves such as rate hikes or cuts.
Wang said the dot plot is likely to disappoint markets as the number of cuts priced-in through next year is "too aggressive".
The dot plot is a graphical representation of interest rate projections made by members of the Federal Open Market Committee (FOMC) that indicate where each official thinks interest rates should be at the end of each year.
(Mehnaz Yasmin)
*****
(Join GMF on LSEG Messenger for live interviews)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
AMID LAST WEEK'S BIG GAINS, BOFA CLIENTS WERE SMALL NET SELLERS - CLICK HERE
DISTRESSED DEBT PERFORMANCE TO IMPROVE, ALTERNATIVE ASSETS TO CROSS $30 TRLN BY 2030 - PREQIN - CLICK HERE
GETTING THE HOUSE IN ORDER: HOUSING STARTS/PERMITS, MORTGAGE DEMAND - CLICK HERE
WALL STREET STALLS AT STARTING LINE AS INVESTORS HOLD THEIR BREATH FOR FED - CLICK HERE
MOMENTUM OUT FRONT, BUT IS THERE A SHIFT AFOOT? - CLICK HERE
THE UNBEARABLE WRONG-NESS OF FED WATCHING - CLICK HERE
SOFT LANDING TO BENEFIT GROWTH STOCK LAGGARDS - UBS CIO - CLICK HERE
WHAT NEXT AFTER THE FIRST FED CUT? - CLICK HERE
ALL GOOD FOR EURO AREA LIQUIDITY… FOR NOW - CLICK HERE
NOVO WEIGHS, AWAITING THE FED - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: THE FED, MIDDLE EAST AND UK CPI - CLICK HERE
TRADERS STILL GUESSING IN FINAL FED COUNTDOWN - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
